您将获得什么
- ✓初步尽职调查和公司评估全面审查客户的业务、财务状况和监管状况。
- ✓美国 实体组建和公司重组成立特拉华州或怀俄明州公司；准备治理文件和州文件。
- ✓公司治理和文件咨询根据美国证券法和纽约证券交易所美国公司指南公司治理标准起草和构建公司会议记录、章程、董事会决议和委员会章程,由我们的律师处理。
- ✓资本结构优化就满足美国交易所上市要求的资本化策略提供咨询,包括授权股份结构和股东分配。
- ✓私人安置结构关于法规 A、法规 D 和法规 S 产品的战略指导,包括表格 D 和相关文件的准备。
- ✓桥梁融资咨询（可选）构建上市前临时资本设施,以支持运营准备和监管合规性。
- ✓股权信用额度（ELOC）结构（可选）关于推荐和构建高达 3。5 亿美元的股权信贷额度以用于上市后流动性和增长资本的咨询。
- ✓并购和知识产权收购支持（可选）就企业合并、资产收购和知识产权汇总提供战略咨询,以支持上市准备。
- ✓SEC 注册申请准备、审查和提交表格 10 和/或表格 S-1 注册声明,包括所有展品、财务和治理披露。
- ✓纽约证券交易所应用和做市商协调提交纽约证券交易所上市申请；与合格的做市商协调以确保赞助并确保有序交易。
- ✓交易所上市执行与纳斯达克或纽约证券交易所完成上市申请；与转让代理、DTC 和经纪交易商协调,以确保运营准备就绪。
融入每笔交易
固定费用参与。 Directly Listed 在签约时收取固定平台费加上股权补助 — 每笔交易单独报价。根据规定,不收取加薪百分比。
电子签名执行。 订阅协议和订婚信通过 Adobe Acrobat Sign 执行,并带有完整的审核跟踪。
付款。 资金直接从投资者处理给发行人—金额低于 5,000 美元的通过卡处理,或通过 ACH 或电汇直接转入发行人的银行账户。Directly Listed 从未持有这些资金。
发行人豁免模式。 Directly Listed 是一个技术平台；发行人依靠自己的豁免进行发行,软件内置合规工作流程 — 认证、投资者限制、KYC —。
固定费用披露
我们的 SEC 许可律师、上市顾问和上市顾问的报酬均来自我们收取的固定费用。没有单独的法律费用—只有第三方费用,例如法律意见、估值报告、审计、转让代理和DTC费用、交换申请费以及任何年度交换费,这些费用由发行人直接支付。
固定费用由所提供的服务范围和您公司的阶段决定,股权补助同样根据您的初创公司的阶段和需求设定。每笔交易均单独报价。
纽交所直接上市, 深入
纽交所率先推出了现代直接上市 — 2018年的Spotify，然后是Slack、Palantir和Asana — 并且其规则设定了市值门槛，而不是纳斯达克使用的分级测试。公司在S-1表格（外国发行人使用F-1）上注册股票，获得交易所资格，并通过指定市场做市商进行的拍卖开始交易，没有承销辛迪加，没有大约7%的折扣，通常没有锁定期。
传统的二次上市通常需要至少1亿美元的总市值公众持股，并有独立的第三方估值和私人市场交易证据支持 — 或在估值单独的情况下为2.5亿美元。主要直接上市要求公司在开盘拍卖中出售至少1亿美元的股票，或者出售的股票加上公众持股总额至少达到2.5亿美元。除了这些测试之外，还有纽交所的分销要求 — 最少400个散户持股者和110万股公众持股 — 以及4美元的最低价格和治理标准。分销按非董事、高管或集中持股者持有的股票计算，因此股本规划很早就开始。
该途径适合具有真正规模或足够影响力以带动有机需求的公司；NewsMax在2025年3月以7500万美元融资并在纽交所上市，没有承销商。Directly Listed以固定的平台费加上股权授予，通常在四到九个月内端到端地处理审计、治理、S-1、交易所申请、估值和DMM协调。
纽交所直接上市 — 问题与答案
纽交所对直接上市有什么要求？
的 纽约证券交易所 率先推出了现代直接上市，其规则设定了市值门槛：传统的（二次）直接上市通常需要至少1亿美元的总市值公众持股 — 由独立的第三方估值和私人市场交易证据支持 — 或在估值单独的情况下为2.5亿美元。主要直接上市要求公司在开盘拍卖中出售至少1亿美元的股票，或者出售的股票加上公众持股总额达到至少2.5亿美元。除了市值测试之外，还有纽交所的分销要求 — 最少400个散户持股者和110万股公众持股 — 以及4美元的最低价格和交易所的治理标准。分销按非董事、高管或集中持股者持有的股票计算，这就是为什么股本规划很早就开始的原因。
什么是指定市场做市商，它为什么重要？
第一个交易日实际发生了什么？
纽交所直接上市需要多长时间？
我可以在纽交所直接上市的同时融资吗？
是的。其中：主要直接上市在开盘拍卖中出售新发行股票，受上述1亿美元/2.5亿美元门槛的限制。在此之前：一个 注册 D 506（c） 圆形的，一个 注册 A+ 公众加薪,或 注册 S 离岸部分为资产负债表提供资金，交易所将进行评估，并且Reg A+轮也可以为散户持股者和公众持股者播下种子，分销测试需求 — NewsMax剧本。在此之后：一个 股权信用额度 在公司自己的时间表上提供承诺的备用资本，以及一个 管道 安排了一个协商好的大宗交易 家族办公室、风险投资公司、私募股权公司和对冲基金。排序是逐案设计的。
还有其他问题吗？浏览 完整的常见问题解答 — 每个结构都有 459+ 个答案， 这 发行人常见问题解答, 或者 投资者常见问题解答.
纽交所直接上市要求
适用纽交所美国上市标准。对于没有近期交易历史的直接上市，交易所依靠独立的第三方估值来确定基于市值要求。
纽约证券交易所美国分行 — 定量初始上市标准（财务）
公司必须满足以下财务标准之一。
| 要求 | 标准 1 | 标准2 | 标准3 | 标准 4a | 标准 4b |
|---|---|---|---|---|---|
| 税前收入（最近一个财年,或过去 3 个财年中的 2 个） | 75万美元 | — | — | — | — |
| 股东权益 | 400万美元 | 500万美元 | 400万美元 | — | — |
| 全球市值 | — | — | 5000万美元 | 7500万美元 | — |
| 总资产和总收入（最近一个财年,或过去 3 个财年中的 2 个） | — | — | — | — | 每人 7500 万美元 |
| 不受限制的公开持有股票的总 MV | 1500万美元 | 1500万美元 | 1500万美元 | 2000万美元 | 2000万美元 |
| 最低价格 | $4 | $4 | $4 | $4 | $4 |
| 运营历史 | — | 2 年 | — | — | — |
关键阈值摘要。公司必须满足至少一个标准下的所有标准以及适用的流动性要求。有关所有标准、流动性标准和脚注,请参阅下面附上的完整官方指南。
纽约证券交易所美国分行 — 分销标准
公司必须满足以下分销选项之一。
| 要求 | 选项 1 | 选项 2 | 选项3 |
|---|---|---|---|
| 公共股东（北美） | 800 | 400 | 400 |
| 公共浮动（股票） | 500,000 | 1,000,000 | 500,000 |
| 每日交易量(6个月前） | — | — | 2000股 |