您将获得什么
- ✓初步尽职调查和公司评估全面审查客户的业务、财务状况和监管状况。
- ✓美国 实体组建和公司重组成立特拉华州或怀俄明州公司；准备治理文件和州文件。
- ✓公司治理和文件咨询根据美国证券法和纳斯达克规则 5605 起草和构建公司会议记录、章程、董事会决议和委员会章程,由我们的律师处理。
- ✓资本结构优化就满足美国交易所上市要求的资本化策略提供咨询,包括授权股份结构和股东分配。
- ✓私人安置结构关于法规 A、法规 D 和法规 S 产品的战略指导,包括表格 D 和相关文件的准备。
- ✓桥梁融资咨询（可选）构建上市前临时资本设施,以支持运营准备和监管合规性。
- ✓股权信用额度（ELOC）结构（可选）关于推荐和构建高达 3。5 亿美元的股权信贷额度以用于上市后流动性和增长资本的咨询。
- ✓并购和知识产权收购支持（可选）就企业合并、资产收购和知识产权汇总提供战略咨询,以支持上市准备。
- ✓SEC 注册申请准备、审查和提交表格 10 和/或表格 S-1 注册声明,包括所有展品、财务和治理披露。
- ✓纳斯达克应用和做市商协调提交纳斯达克上市申请；与合格的做市商协调,确保赞助并确保有序交易。
- ✓交易所上市执行与纳斯达克或纽约证券交易所完成上市申请；与转让代理、DTC 和经纪交易商协调,以确保运营准备就绪。
融入每笔交易
固定费用参与。 Directly Listed 在签约时收取固定平台费加上股权补助 — 每笔交易单独报价。根据规定,不收取加薪百分比。
电子签名执行。 订阅协议和订婚信通过 Adobe Acrobat Sign 执行,并带有完整的审核跟踪。
付款。 资金直接从投资者处理给发行人—金额低于 5,000 美元的通过卡处理,或通过 ACH 或电汇直接转入发行人的银行账户。Directly Listed 从未持有这些资金。
发行人豁免模式。 Directly Listed 是一个技术平台；发行人依靠自己的豁免进行发行,软件内置合规工作流程 — 认证、投资者限制、KYC —。
固定费用披露
我们的 SEC 许可律师、上市顾问和上市顾问的报酬均来自我们收取的固定费用。没有单独的法律费用—只有第三方费用,例如法律意见、估值报告、审计、转让代理和DTC费用、交换申请费以及任何年度交换费,这些费用由发行人直接支付。
固定费用由所提供的服务范围和您公司的阶段决定,股权补助同样根据您的初创公司的阶段和需求设定。每笔交易均单独报价。
纳斯达克常规上市, 深入
纳斯达克传统上市是经典途径:交易所上市与承销注册主要发行相结合,因此公司上市并在一笔交易中筹集新资本。承销商进行尽职调查,在路演上推销交易,在交易前一天晚上对发行进行定价,并将股票购买并转售给其机构客户。该公司在早期交易中获得保证加薪、内置机构安置和承销商价格支持—,但折扣通常占收益的 7% 左右,并且通常会对现有持有人进行 180 天的锁定。
资格与任何纳斯达克上市相同。资本市场需要 300 名轮盘股东、100 万股公开持股、3 名做市商、4 美元的最低价格和一个完整的财务标准:500 万美元的股东权益,其中公开持股市值为 1500 万美元,运营历史为两年,400 万美元的股权,其中上市证券市值为 5000 万美元, 或 400 万美元的股权,净收入 75 万美元。此次发行本身有助于满足测试要求—如果投资者在融资前持有 500 万美元的股票,那么 1000 万美元的首次发行将达到 1500 万美元的公开持有门槛。
该结构适合上市时需要大幅、一定加薪的公司。Directly Listed 负责准备 PCAOB 审计、治理和 S-1 表格,同时管理 SEC 审核流程和纳斯达克申请,并协调定价和结算 — 一个办公桌、一个固定平台费加上股权补助, 上市后资本 在它后面排序。
纳斯达克常规上市 — 问题与答案
传统上市与直接上市有何不同？
纳斯达克上市要求是什么？
对于大多数发行人来说,相关层级是纳斯达克资本市场,公司必须完全满足三个标准之一:股票标准(500 万美元股东权益、1500 万美元上市股票市值、两年经营历史）、市值标准(400 万美元股票、5000 万美元上市证券市值）, 或净收入标准(400 万美元股权,75 万美元净收入）— 每项标准包含 100 万股公开持股、300 名轮盘股东、3 名做市商和 4 美元的投标价格（当满足额外的财务条件时,提供 3 美元的收盘价替代方案）。公有持有意味着股票在投资者手中,而不是内部人士手中:如果纯投资者在融资前持有 500 万美元的股票, 纳斯达克 需要筹集至少 1000 万美元才能达到 1500 万美元的公开持有量。治理要求—独立董事会多数、审计委员会—同时适用,纳斯达克在 2025 年–2026 年一直在收紧标准。
S-1 流程如何工作,需要多长时间？
常规上市费用是多少？
此次发行的价格如何,第一天会发生什么？
还有其他问题吗？浏览 完整的常见问题解答 — 每个结构都有 459+ 个答案， 这 发行人常见问题解答, 或者 投资者常见问题解答.
纳斯达克上市要求
传统的纳斯达克上市必须满足一项财务标准以及所选市场层适用的流动性要求。
纳斯达克资本市场 — 财务和流动性要求
| 要求 | 股权标准 | 上市证券的市场价值 | 净收入标准 |
|---|---|---|---|
| 股东权益 | 500万美元 | 400万美元 | 400万美元 |
| 上市证券的市场价值 | — | 5000万美元 | — |
| 净收入（最新财政年度或最后 3 个财政年度中的第 2 个） | — | — | 75万美元 |
| 不受限制的公开持有股票的市场价值 | 1500万美元 | 1500万美元 | 500万美元 |
| 不受限制的公开持有股份 | 1米 | 1米 | 1米 |
| 不受限制的圆形地块股东 | 300 | 300 | 300 |
| 做市商 | 3 | 3 | 3 |
| 运营历史 | 2 年 | — | — |
| 出价 | $4 | $4 | $4 |
关键阈值摘要。公司必须满足至少一个标准下的所有标准以及适用的流动性要求。有关所有标准、流动性标准和脚注,请参阅下面附上的完整官方指南。
纳斯达克全球市场 — 财务和流动性要求
| 要求 | 收入 | 公平 | 市场价值 | 总资产 / 总收入 |
|---|---|---|---|---|
| 持续经营的税前收入（最新财政年度或最后 3 个财政年度中的第 2 个） | 100万美元 | — | — | — |
| 股东权益 | 1500万美元 | 3000万美元 | — | — |
| 上市证券的市场价值 | — | — | 7500万美元 | — |
| 总资产和总收入（最新财政年度或最后 3 个财政年度中的第 2 个） | — | — | — | 7500万美元和7500万美元 |
| 不受限制的公开持有股票的市场价值 | 1500万美元 | 1800万美元 | 2000万美元 | 2000万美元 |
| 不受限制的公开持有股份 | 1。1M | 1。1M | 1。1M | 1。1M |
| 不受限制的圆形地块股东 | 400 | 400 | 400 | 400 |
| 做市商 | 3 | 3 | 4 | 4 |
| 运营历史 | — | 2 年 | — | — |
| 出价 | $4 | $4 | $4 | $4 |
关键阈值摘要。公司必须满足至少一个标准下的所有标准以及适用的流动性要求。有关所有标准、流动性标准和脚注,请参阅下面附上的完整官方指南。
纳斯达克全球精选市场 — 财务需求
| 要求 | 收入 | 资本化与现金流 | 资本化与收入 | 资产与权益 |
|---|---|---|---|---|
| 税前总收入总额(3 财年之前） | > 1100万美元 | — | — | — |
| 税前收入（最近两个财年各一次） | > 220万美元 | — | — | — |
| 总现金流(3 财年之前） | — | > 2750万美元 | — | — |
| 平均市值(12个月前） | — | > 5。5亿美元 | > 8。5亿美元 | 1。6亿美元 |
| 收入（上一财政年度） | — | > 1。1亿美元 | > 9000万美元 | — |
| 总资产 | — | — | — | 8000万美元 |
| 股东权益 | — | — | — | 5500万美元 |
| 出价 | $4 | $4 | $4 | $4 |
关键阈值摘要。公司必须满足至少一个标准下的所有标准以及适用的流动性要求。有关所有标准、流动性标准和脚注,请参阅下面附上的完整官方指南。